8月18日召开的国务院常务会议要求，“推动降低企业综合融资成本和个人消费信贷成本”。这里的“个人消费信贷”，我认为主要是指个人住房贷款。央行公布的数据显示，2021年末本外币住户贷款余额71.11万亿元，其中经营性贷款余额16.22万亿元，消费性贷款余额54.89万亿元。在消费性贷款中，个人住房贷款余额38.32万亿元，占消费性贷款69.81%。也就是说，个人消费性贷款的70%是住房贷款。所以，降低个人消费信贷成本的重中之重是降低住房贷款成本。8月15日MLF“降价”后，下周一LPR下行已是大概率事件，关注点在于降多少。5年期以上LPR能再来一次15BP的降幅不？
【8月份LPR出炉：一年期3.85% 五年期以上4.65%】8月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2021年8月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.85%，5年期以上LPR为4.65%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。
截至本次报价，LPR已经连续16个月“原地踏步”。（证券日报网 刘琪）
【21解读｜央行罕见单独发布个人住房贷款单月数据，释放什么信号？】 “房地产合理融资需求正在被满足。” 11月10日，在央行发布2021年10月个人住房贷款统计数据后，一位金融业首席分析师如此评论称。
当日，央行单独发布了10月个人住房贷款统计数据，这也是央行首次单独发布个人住房贷款数据。据21记者测算，就上述居民中长期贷款而言，为今年5月以来同比增量的首次转正，同比多增162亿元。
21记者日前从一位南方省份的地方央行人士处证实，10月央行在各地已对房贷相关内容进行了传达，部分地区人民银行分支行开始根据当地情况进行窗口指导。有股份制银行分行行长在一场内部会议上建议称，部分区域行政限购政策可以适当放松一些，利率上适当照顾新市民的购房需求。>>21解读｜央行罕见单独发布个人住房贷款单月数据，释放什么信号？ - 21财经
【下调5个基点！#1年期LPR降至3.8%#】记者20日从中国人民银行获悉，人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2021年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.8%，5年期以上LPR为4.65%。作为深化利率市场化改革的重要一步，2019年8月17日人民银行宣布将LPR作为各银行新发放贷款的主要参考，每月定期发布。自2020年4月20日创下改革以来单月最大降幅后，1年期和5年期以上LPR连续19期“按兵不动”，直到今年12月20日，1年期LPR下调了5个基点，但5年期以上LPR未作调整。（记者吴雨）
央行：截至2021年6月末，全国共有小额贷款公司6686家。贷款余额8865亿元，上半年增加0.25亿元。
2021年居民消费34万亿，居民存款从2020年的93.4万亿增长到2021年底的103.3万亿，居民贷款从2020年的63.2万亿增长到2021年底的71.1万亿，居民净存款从30.2万亿增长到32.2万亿，居民新增净存款2万亿。
非银金融存款从2020年的18.5万亿增长到2021年底的22.6万亿，增长了4.1万亿，这意味着有很多居民存款流向了股市、债市。
今年前三个季度居民消费22.72亿，预计全年35万亿。居民存款从2021年的103.3万亿增长到2022年三季度的116.6万亿，居民贷款从2021年年底的71.1万亿增长到2022年三季度的74.5万亿，居民净存款从32.2万亿增长到三季度的42.1万亿，居民新增净存款9.9万亿。
非银金融存款从2021年底的22.6万亿增长到2022年三季度的23.7万亿，增长了1.1万亿，相比2021年，居民存款流向股市和债市的速度明显变缓。
与去年相比，今年居民贷款的速度明显比去年要慢，居民贷款主要是房贷，表明今年居民加杠杆买房的热情明显下降。于此对比的是，居民储蓄的热情明显加快，前三个季度居民存了13.3万亿，按此速度，今年居民储蓄量有望接近18万亿，新增净存款有望达到12万亿。
居民经过今年的储备，家底明显增厚了，抵御风险的能力明显增强了。金融存款加上非银金融存款的净资产接近66万亿，居民总贷款是74.5万亿，当前居民的净资产净资产基本可以还清本息了，居民的资产负债表由负转正。
相比居民去杠杆，今年企事业单位还在加速加杠杆，前三季度借的钱比去年还多。一般来说企事业加速加杠杆，但是经济不再高速增长，通常都意味着债务开始进入旁氏阶段：借新还旧，本金越借越多。
据此可以分析出，企业债务迟早将进入出清阶段，而且不可避免。未来很多公司都将被迫进行债务或者破产重组，收缩债务规模。
资产出清是以股权、直接负债替换间接负债，因此银行资产负债表面临极大的收缩压力，这也就是部分银行市净率跌到0.4倍的根本原因。所以，如果想买银行股吃股息，可能不是一个好的投资方法。如果是1块钱2块钱的原始股权，吃股息才靠谱一点。
由于当前储蓄利率很低，一旦股市走牛，居民存款会向非银存款转变，也就是流向股市，这也就是我说的，股市以及具备了发动一轮新牛市的基础。
为什么要发动新一轮的牛市？其实也是为了帮助债务出清。股票价格很低，企业资产估值不值钱，资不抵债，资产出清时会连带债权人受较大的牵连。如果资产估值变高了，债务人的资产可以变现更多钱了，债权人也可以以较小的代价出清债务。
只要汇率能够挺住，我依然认为今年见底反转，明年开启大牛市的几率是非常高的。从技术面看，预测反转在11月底、12月或者明年1月初。
#1年期LPR利率下调#【中国人民银行：#1年期LPR下调为3.8%# 5年期以上LPR维持不变】中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2021年12月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.8%，此前连续19个月维持在3.85%不变。5年期以上LPR为4.65%，连续第20个月维持不变。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。（央行，希隆）央行将一年期贷款市场报价利率（LPR）下调至3.8% | 每经网
