几万业主，几万家庭，以后就是几万下一代儿童，10年后就是几万社会青壮年，他们长大后会忘记今天的事吗？会忘记父母当年如何失去自己的征信吗？
光伏组件、HJT/TOPCON之金辰股份（603396）
营口金辰机械股份有限公司,以下简称“金辰股份”。金辰股份(603396)是中国国家高新技术企业,专注于真空镀膜技术、自动化技术、设备智能化解决方案的创新型企业。金辰股份的高端智能装备广泛应用于新能源、新材料行业,并在全球范围内为客户提供行业智能制造解决方案。金辰股份始终关注技术革新和产业发展,在TOPCON高效电池和HJT高效电池PECVD设备方面取得重大突破。
投资要点
今年受俄乌地缘政治影响，能源通胀再次被提及，而欧洲新能源机会和美国对于光伏的支持，对于光伏板块无疑是重大利好。一是在光伏行业，龙头基本被我国垄断（自主可控）；二是俄乌战争属于黑天鹅，而持续这么久，欧美对于新能源的迫切，也是超预期的，光伏板块今年还是主线路。
在光伏组件装备产品方面，公司通过多年积累和持续发展，已具备光伏组件设备“全链条”供应能力。不过从2021年年报和一季报来看，增收不增利（提信用减值准备、
组件生产线市场竞争加剧导致毛利率下降、大宗原材料涨价等）。故公司向组建上游拓展，公司战略上具有前瞻性。
公司目前主要的看点，是HJT和TOPCon高效电池核心生产设备PECVD的研发、测试、技术迭代和市场拓展。该类设备有望成为公司未来的核心产品，成为公司新的业绩增长点。PECVD在HJT中价值占比约45%-50%（除开公司外，迈为股份、捷佳伟创）均有布局。公司与德国H2GEMINI（核心成员曾就职应用材料、梅耶博格、施密德等）合资设金辰双子，技术实力+股权机制行业领先，PECVD设备具有产能大、成本低等优点。
公司业绩一般，因前期仍以组件贡献为主（估计4季度硅料价格将有所下降，利好下游组建厂商）。后期的增量来自PECVD的量产和业绩贡献。可逢低关注。
风险提示：HJT电池推进速度不达预期；下游扩产不及预期。
如果你跟潮州商人做过生意，就会明白他们挣钱的套路了，他们都是小额交易恪守商誉，当信任感逐步累积起来，用大额的信用交易来赊欠，最后你会因为债权被他们套得死死的，他们拿着你的资本去追求更大的盘面，他们赢了你也许能收回成本，他们亏了，你就等着欲哭无泪
