#众说财经：寻找热爱财经的你#大家发现没有？涉及停贷事件的各方势力均已或多或少做了表态，唯有住建部们还没有发声。
新闻一爆出来，银行首先发布公告，告诉大众不良按揭贷款占比较低，风险可控，不影响日常经营。这则公告不是说给停贷的业主，而是说给银行股的投资者。
再往后银保监会也作出事件回应：会配合住建部，人民银行支持地方更加有力推进“保交楼、保民生、保稳定”。这则回应其实是在告诉大家，这事儿和银保监会没关系，顶多也就是个配合，请大家把枪口抬高半寸。
不少开发商也做了回应，因为疫情有所耽搁，现在正在加班加点与地方各部门谈，与金融机构谈，与施工方谈，尽全力保交付，保生产。开发商的回应说的意思就是，如果可以，我也不想烂尾，既然气氛烘托到了这个份上，那我们就全力再试一把。如果地方部门不给力，金融机构不妥协，施工方不理解，那说不定还会烂尾。
再想想，还有谁做了回应或是发布公告了？预售制的主要监管部门怎么不吭声？也许他们也没有良策，再等等，再给他们点时间！
杨德龙：三季度复苏在望，警惕房地产市场连锁反应
一、当前经济形势和面临的问题
1、疫情防控逐渐放松，三季度复苏确定性高
整体来看，上半年经济出现比较明显的下滑，二季度下滑尤其严重，经济勉强实现正增长，GDP增速0.4%。在疫情管控措施比较严格的情况下，实现正增长是非常不容易的。在4月份经济比较低迷时，我建议大家要保持信心，要认识到很多影响因素都是暂时的，并不是长期的，长期看我国经济潜在增长速度仍然在4%以上。一旦疫情得到有效控制，疫情管控措施做出相应调整，经济就会逐步复苏。我们看到6月份经济数据已经有所改善：3-5月份的PMI都在荣枯分水岭之下，6月份重新回到之上，PMI作为一个先行指标反映了未来三个月经济运行，因此我们从PMI的角度预计三季度会继续复苏。
前段时间我和券商到海南进行了一周调研，主要调研了旅游免税产业链，明显感觉到在上海6月1日全面解封以及放开到海南的旅游后，整个海南的旅游路线都是爆满的，海南很多五星级酒店价格已经炒到三四千一晚，免税店购物也排起了长龙。虽然旅游数据还没有完全恢复到疫情前2019年的水平，但根据统计，整个端午节期间旅游人数已经恢复到2019年的70%，消费金额恢复到2019年的60%，也就是说复苏是确定的。尽管这其中也有一部分是之前被压抑的需求的集中释放，但整体看，相对于4、5月份有明显回升。
近期疫情防控政策逐步开始调整，第九版疫情防控明显比之前一个版本放松了。比如入境隔离的天数大大缩短，以及行程码及时取消了星号，从过去查14天的行程缩短到7天等，一定程度上增加了城市之间、省份之间人员的流动。经济要想活跃起来，人员必须流动起来，因为人是最重要的生产要素。此外，过去几年经济转型已经体现出消费的重要性：消费对GDP的贡献超过投资和出口，成为三驾马车中最重要的一个引擎。上半年社会消费品零售总额整体还是表现不佳，出现了微负增长。下半年一定要出现快速的复苏，最好能够回到10%以上，这样下半年经济就稳了。
在疫情防控不断放松后，消费和经济在未来两个季度出现复苏是可预期的。但这也是一个重要风险点：奥密克戎的传播性比较强，控制起来比较难，会不会部分地方又出现疫情反复，管控措施再加码，导致经济增速出现再次回落的风险。
2、房地产投资跌幅扩大，连锁反应值得警惕
上半年数据显示，固定资产投资增速出现下滑，其中房地产投资下滑最为明显，并且跌幅逐渐扩大。近期的一些烂尾楼、集体停贷的事件，是房地产整体去杠杆、资金链出现断裂风险的一种集中体现。虽然部分楼盘出现集体断贷占银行按揭贷款的比例微乎其微，但它反映出很多问题，其连锁反应和蝴蝶效应值得警惕：未来会不会有更多的楼盘，更多的业主看到集体断贷的可能性后也加入到该行列，以此促进保交楼，促进开发商加快建楼的速度？去年恒大等大型地产商已经出现资金链风险，今年很多大地产商又出现债券评级下调，甚至债券价格暴跌的情况，这些都反映出资本方对于房地产市场在去杠杆过程中出现资金链断裂、甚至破产倒闭的风险的担忧，这一点非常值得关注。
今年上半年很多地方取消了限购限贷，甚至出现了一些购房送户口，购房减免购置税等鼓励措施，但收效甚微。这是因为经济启动并不像汽车的启动，汽车只要踩油门马上就会走起来，但整个经济一旦增速放下来，想再启动就要像飞机一样，必须要滑行很长一段时间，并且要达到一定的速度才能启动。所以经济增速出现下调再想启动，就需要更大的力度来刺激，更多的措施来放宽对消费的限制。
过去五年对房地产企业进行资金链上的严格控制，很多房企不能发股票融资，被强制去杠杆，导致其在过度加杠杆后资金面非常脆弱，一旦房地产销售放缓，很快就面临资金链断裂的风险，形成恶性循环。加上出现烂尾楼事件后，新的购房者在买房时会更加谨慎，新房销售可能会进一步下降，这将进一步加大房地产公司回收资金的难度，加重他们资金链的危机。此外，三年疫情导致很多人收入下降，甚至让部分行业出现失业潮。人们对于买房的信心和能力大受影响，即使部分地方放开了房地产的限购限贷，也只有部分富人阶层有能力买房，中低收入人群买房的能力仍然有限。
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涉18个省份大量的烂尾楼出现，导致业主发出集体公告宣布强制停贷。
天风证券，经测算，对应按揭潜在断供规模在3600-7300亿，占21Q1按揭贷款余额的比重的0.9%-1.9%，整体来看难以构成系统性冲击。
恒大爆完爆烂尾，万亿再加万亿啊！银行板块暴跌，当初拼命给房产贷钱，现在银行们必须抗住！
招商银行昨天高管震动，引发股价大跌。市场到底在担心什么？
担忧一：招行的崛起始于田惠宇行长在2014年左右带领招行转向零售业务；换句话说，他是招行转型的重要人物。所以市场担心他不在以后，招行的业务模式会发生变化，影响竞争力。
担忧二：前两年都在鼓励银行让利，而招行对制造业的贷款占比从2013年的17.7%降低到了2020年的5.99%，对批发零售业的占比从13.2%降低到了2.64%。
从这个方面看，似乎有点zz不正确了。
而招行的按揭贷款占比从12.2%提高到了24.7%。（整个零售贷款占比是53.64%）
零售贷款占比高，不良率就下降了。不过肯定跟银行让利实体就不沾边了。
那么行长被带走后，招行会不会加大让利的力度呢？如果加大了，利润和不良率都会增加。
担忧三：之前中信银行严重违背党中央关于金融服务实体经济的决策部署，限制、压降制造业贷款。于是行长被带走了。市场可能担心招行也会跟这一样。
更担忧的是，整个行业都会被这样搞一下呢？毕竟很多银行都在模仿招行大力拓展零售业务。
至于这些担忧站不站得住脚呢？大多数情况下，市场都是抽风而已
【预计房贷集中度新规对贷款规模增长的影响较小 将逐年消化超标部分】今日，建设银行副行长吕家进在业绩发布会上表示，建行正在采取多种措施，稳妥促进对公房地产业务平稳发展，保持个人住房按揭贷款合理适度增长，有序降低房地产相关贷款在各项贷款中的占比。总体来说，房贷集中度新规的过渡期相对充裕，预计该新规对贷款规模增长的影响较小，超标部分建行会逐年消化。数据显示，建行个人住房按揭贷款占比达到34.74%，较32.5%的监管红线略高。
