12月的社融数据贷款同比少了50%，贷款放不出去。符合贷款条件的客群也越来越少。
贷款减少一般是几个方面原因
第一 银行不敢放，这就是审批标准收紧，原来能贷的现在也不符合要求。
第二 客户不敢要，还能活下来正常经营的客户也是收缩经营，精兵简政，保证能撑更久，减少负债规模。
第三 先息后本贷款到期续不出来，跟第一点关联，也就是俗话说的抽贷，或者压缩额度，减额续做。
类似于房地产，城头投类的贷款如果考虑展期的话，对贷款总量不会有影响，可能还会有一定的增量，因为借新还久要覆盖本息。
引申的问题两个
一个是社会客群信用质量整体下沉，以往社会客群信用风险水平中位数比如PD是4%，那么现在可能就是8%，大家都不好。
二是银行的信用风险审批是否还应该保持以往的审批标准。以前经济在上升期，企业和个人收入大幅增长的时候，银行的审批要求也能动态上移，以企业经营规模为例，可能最低收入要求是300万，能覆盖60%的客群；但是到下行周期，企业收入无法保持增长并进入拐点，开始持续下行，那么300万可能就只能覆盖30%的客群甚至更低。这样能享受到银行信贷服务的客户就会越来越少，逐渐进入一个持续抽贷的循环。
最终的结果就是企业无法持续融资，资金流断裂破产。银行资产质量承压，不良大幅增加。
审批标准是否能及时动态调整，以匹配到当前市场变化及经济发展的需要，至关重要。
