排队还贷，可以看出，三年经济下行，口袋没钱，对未来失去信心，加剧了居民不敢消费的观念，如果这个态势蔓延，无疑对金融系统的冲击是相当大的，房贷市场，在金融体系，虽然占比不大，但全民排队还贷款，这事没那么简单，首先，居民对未来收入没信心，也就是就业环境已经恶化。其次，银行的储蓄率会增加，居民更不敢花钱消费了。再次，打乱了银行体系总体部署，实体经济无法得到支持，一方面，企业贷款变得困难，银行不敢往外贷，另一方面，企业需要资金支持，尤其国企平台公司，托底，地方投资，都需要贷款，但平台公司的投资基本都是基础设施或托底资金，资金现金流几乎为零，那么银行贷款面临着坏账。这样，房贷市场就是最优的资产，银行将面对的，一面是次贷危机，逾期还款，甚至断供，一面要面对提前还贷。银行的冬天还会远吗？建议，1.存款尽快转移国有大行，毕竟这个是国家命脉，地方银行将面临大范围破产危机。2.房贷组织资金还贷，一旦形成挤兑现象，银行完全可能关闭提前还款通道。3.存点钱以备不时之需，穿好衣服，准备过冬吧

现代金融的前辈和后生：

①传统金融，1694年（康熙33年）诞生于英国 （英格兰银行），基本逻辑是“债生钱 ”。以固定资产抵贷款→转移支付生存款→资产赚钱→还本付息。

内生性矛盾：三角债→债钱分离→债务危机。

②新金融，1950年后诞生于美国 ，基本逻辑是“股生钱 ”→投资变股权→产融利益一体化→未来利润共享。消灭了产融矛盾，形成了命运共同体。互联网使信息公透明度（地球村），股生钱模式获得飞跃式提升。

“股生钱”取代“债生钱”

市场的选择：后生是未来，事实胜于雄辩全球最值钱的10家企业，大约70%都是股生钱模式孵化出来的。 ①苹果②亚马逊③谷歌④微软 ⑤伯克希尔(金融) ⑥Facebook⑦阿里巴巴 ⑧腾讯控股 ⑨摩根大通(1799年.金融)⑩强生(1886年.医疗)。

客观事实表明：商业银行已经失去投资未来的能力。或者说未来产业已经抛弃银行的债生钱的模式， 开始全面拥有股生钱模式。

【监管部门正在考虑设立资产管理公司处置P2P坏账】一些上海、浙江、深圳的公司已经提交申请，设立地方性的资产管理公司处理不良贷款，特别是那些网络平台的贷款。目前它们正在等待银保监会的批准。

在峰值时期，P2P行业约有投资者5000万人，借款余额达1500亿美元。但是这个行业充满了欺诈与违约，在防风险背景下，P2P行业被清理整顿了2年，2000多家网贷平台关闭。

SCMP援引一位知情的人士的话说，由于四大资产管理公司对处置网贷平台坏账的积极性不高，所以需要设立地方性的资产管理公司，一旦批准下来，它们首先是集中处置P2P坏账，然后再拓宽业务范围。

来源：SCMP

China weighs setting up bad-debt managers for failed P2P lenders

这几天网络平台对提前还房贷议论颇多，众说纷纭，莫衷一是。

从根本上看，应该是经济下行下的储户理性选择。而大规模提前归还房贷，恰恰是经济下行的一个反映。

能够提前归还房贷，说明这部分人不差钱。这部分人以前贷款买房，是经济欣欣向荣，能找到很多好的投资机会，把钱投出去，赚取高于贷款利率的收益。

现在经济下行，获取高额投资收益的机会在显著减少，即使有机会，风险也变的更大，不确定性提高了。

资产收益减少的情况下，手上资金没有更好的出去，加之房贷利率普遍较高，两项权衡，最理性的选择就是尽快归还房贷。

总之，银行排队提前归还房贷，说明经济下行趋势明显，投资谨慎氛围浓厚，投资者对经济增长预期悲观。是经济下探，叠加前期房地产贷款利率过高，二者综合下的现实反映。