网贷行业的歇业潮，已持续了近三个月，整个行业正在形成千亿级别的不良资产。

这么庞大的不良资产，谁来处置？

官方AMC（资产管理公司）对此明晰回绝：“除非政治任务，否则不接。”

民间催缴公司认为资产太差，也不甘愿出手，并且对打包资产只开出千分之六的“史上最优价”。

这块行业眼里的“千亿坏面包”，最终会由谁来消化？

千亿坏面包

网贷行业正在产生上千亿的不良资产。

“现在网贷行业大约有2万亿资产，即使拨备率最低5%，就已有千亿的不良资产。”某催缴平台的创始人何鸿军称。加上近期的歇业潮，网贷的不良资产正在急剧降低。

一些还在运转的平台，拨备也开始渐渐增多。

“很多网贷平台在大力地找外包催款，同时签几十家催缴平台。”不良资产催缴外包产业联盟秘书长王晖称。

例如说一个批次的逾期帐户资产包，会被先还给一家催缴公司催，催不回去的，再转给新的公司。

“一个不良资产包，会被七六家催缴公司反复催。”王晖称。

“最近，这些网贷平台，都在外边疯狂地找外包催缴公司。”何鸿军透漏，“最近找得比较凶的，是翼龙贷和宜信。”

不良资产处置行业，正处于金融的逆周期中。

通常来说，金融越不景气，不良资产处置越繁荣。

现在，互金行业出现了大量新的不良资产，对于催缴行业来说，这是一个重大利好，还是一个烫手莴苣？

先来瞧瞧官方系的心态。

8月上旬，就有媒体曝光，银银监会召集了四大AMC开会，希望他们入场托管，对资产进行全面清算。

实际上，官方系将其视为烫手莴苣。

“在上半年的时侯，也有AMC乐意接触网贷行业的资产，也做过一些尝试，但近来风口浪尖，他们已不愿插手。”一位接近监管层的知情人透漏。

“这类资产我们不会碰，即便是政治任务。”一家AMC的高管对一本财经透漏，“不是我们不想接，而是没有能力接。“

据他透漏，它们曾经处理的资产，大多是“房地产”。

那样的资产通缩难，脱手容易——他们已经习惯了这些简略粗鲁的方式。

而对纯信用、无抵押的网贷资产，他表示：“我们未曾接触过，颇有处置经验。

催回率奇低

官方系不欢迎，民间的催缴团队，对此是否热情满满？

“并不想接。”何鸿军称，近期来找他的网贷平台太多，他对此还挑肥拣瘦，并不热情。

成因是，催回率实在太低了。

“在网贷刚开始盛行的几年，一手委案催回率可以达到20%，目前这个数字已降到百分之几。”王晖称。

这是由于，在对借贷人的初审方面，这种网贷平台比起中行差太多，同时，借贷人经过多次催缴后，“抗催能力太强”。

“目前网贷行业的不良资产，主要分为两大类，一类是个人信用贷，一类是小微企业贷，这两种借贷的催缴模式，完全不同。”何鸿军表示。

个人信用贷针对个人，通常都是传统的电话或则上门催缴。

何鸿军以前接过一些网贷不良资产包，觉得实在太难催。

电催经常一点，借贷人都会说她们是恐吓，即便投诉创立，乙方公司或许就该替换催缴团队。

而要完全合规，催缴的费用实在太高。

一位业内资深人士举了一个实例：目前的信息修补，确实有一个合法渠道，就是通过某营运商，然而价钱“实在太贵”。

例如，营运协会帮你加密拨打一个欠款人的电话，不管拨通与否，都要收10元。而假如拨通，通话6秒以上，就该收50元。

小微企业贷的催缴，会好一点吗？

“更复杂。”何鸿军称。这类放贷，初期也可以用电话或上门催缴，但若果还不还贷，就该走法律程序，这个过程极为艰辛。

小微企业贷根据监管要求，都得在100万以下，“加上消耗的时间和人力费用，这件事就不再实惠”。

知情人透漏，目前有一些催缴公司也收P2P的不良资产包，但给的价钱，已创下历史新低，“最低只有千分之六”。

这是何种概念？一个亿的不良资产包，只卖得出60万。

而一个普通的地产不良资产包，可以卖到50%左右。

“这说明，目前网贷的资产品质令人担心。”王晖称。

官方抵制，民间嘲笑，千亿资产最终将怎样消化？

不信任三角

虽然现在看来，你们对网贷不良资产的热情并不高，但最终，他们还是还要专业的处置机构来消化。

然而，千亿资产在传统金融领域并不算很多——银行每年的坏帐都达万亿。

但建行的坏帐会结汇，不会影响到存款人。

而网贷资产背后，牵涉很多的投资人和其家庭。

因此，即便处置不当，或许还会出现不稳定诱因。

怎样找到最有效、最平缓的处置方法，成了整个行业都须要认真对待的窘境。

好在，已有一些机构在尝试。

“我们创立了一个数亿的基金，打算去收一些网贷资产。”陈乾是一家有AMC车牌的上海资产管理有限公司市场经理，他透漏，它们正在企划一个新的产品。

她们觉得，这不是一块烫手莴苣，反倒有或许是锡矿。

陈乾介入的方法，不是订购不良资产包，而是将网贷平台所有的债务买断。

包括投资人的债务。

“我们会以2%-3%的价钱，将网贷平台所有的资产买断。”陈乾称。

例如平台的不良资产是10个亿，它们就支付2000-3000万。

之后，她们再去和投资人磋商，还清一定比列的总额。

“当然不或许全部还完，看资产的强弱，可以做到20%-50%。”陈乾说，例如，投资人投了10万，大约能够拿回去2万到5万。

后期，它们可以发挥自身强项，再胜地置资产，攫取价差。

实际上，目前对网贷资产的处置，都卡在一个郁闷的位置上，缺乏了两个重要的诱因：金钱和时间。

何谓的金钱，就是要承诺每位月向投资人兑付一定总额的钱，站稳她们，让其不至于将平台逼得太急。

“一般来说，每位月的兑付总额，不会高于1%。要让投资人每位月都听到钱，心存希望。”一家暴雷平台的创始人王志鹏称。

他的平台，现在每位月也须要兑付上千万。“一边请催缴团队拚命追款，一边向身边的同事贷款，资金万万不可断。”

王志鹏晓得，无论怎样，他都要兑付40%以上，否则“就或许出来”。

40%，是当地监管给网贷平台定的底线。

完成，则可免受牢狱之灾。

但每位月千万的资金，几乎快把他打垮。他将车、房抵押变卖，将身边所有的同学都借了一遍。

他正在企图用金钱换时间。

“每个月尽量追缴一些债务，也给借款人一些时间，等着她们缓进来，能还上钱。”王志鹏称。

然而，陈乾所在的这些资产管理公司，手上恰好有“时间和金钱”这两个筹码。

但陈乾接触过这些网贷平台，发觉你们对这个机制的热情并不高。

由于，资产管理公司只接管了债务，并且法律层面的责任，它们并不承当。