中国降息，美国加息，一个货币政策向下，一个货币政策向上，在这种分化的情况下，各有什么影响呢？
货币政策本质是为了调节资本的收益率分配。银行作为中介机构，利润通常取决于息差，不论是加息还是降息，银行是不会降低息差的，因此加息或者降息，主要是调节存款者和贷款者的收益分配。
资本的收益率取决于经济增速，经济增速高，资本收益率高，经济增速低，资本收益率就低。
在经济高速增长期，如果存款利率很低，贷款利率也会很低，因此贷款者就可以赚取丰厚的资本收益率减贷款利率之后的剩余收益率。由于剩余收益率很高，因此贷款者会积极的贷款，以追求获得更多的剩余收益率，经济步入复苏阶段。
为了避免贷款者过度追求杠杆，埋下经济危机的隐患，因此央行会加息，增加存款者的存款收益率，降低贷款者的剩余收益率。在开始阶段，增加存款者的存款收益率就是增加存款者的收入，收入增加了之后，就会刺激消费，因此在开始加息阶段，经济不仅不会引发衰退，反而会刺激经济更加繁荣。
为了降低贷款者的贷款欲望，央行会持续的加息，直到贷款者的剩余收益率低于历史平均水平，贷款已经不划算了，这个时候居民企业贷款就会逐步萎缩，同时由于存款者的存款收益率很高，更多的居民愿意把钱存起来，而不是消费。因此，就会出现投资萎缩，消费萎缩，经济开始衰退。
为了刺激贷款者的贷款欲望，因此央行会选择快速降息。在降息的开始阶段，随着贷款者是剩余收益率开始增加，贷款者的贷款意愿就会增强，但是由于加息催发了经济衰退，资本收益率下降，剩余收益率依然是下降的，贷款者的贷款意愿依然是很低的。因此一旦开始降息，央行降息的节奏会很快。
由于存款利率快速下滑，这就导致了存款者的存款收益率快速下降，存款者存款的意愿下降。同时，由于存款收益率下降，收入减少，存款者不敢消费，而消费减少，贷款者的投资意愿会继续下降，经济逐步进入萧条阶段。
可以看出，当前美国处于加息刺激经济繁荣的阶段，随着利率进一步走高，经济会逐步从复苏进入繁荣阶段。在这个阶段，国外资本会加速进入美国。而我们处于降息阶段，经济处于衰退阶段，并开始向萧条阶段过渡。在这个阶段，国内资本会加速向外流出。
当前利率还有可降空间，反过来推论当前还不是最困难的萧条阶段，更困难的日子还在后头。至于该如何投资，可以看看美林时钟：
市场投资机会与风险现象（周期）
（机会）害怕亏钱……提高风险规避和怀疑……不愿贷款出去，也不投资，不管机会多好……到处缺资本……经济收缩和债务融资困难……违约破产重组……资产价格低，潜在收益高，风险低，风险溢价过高。
（风险）害怕错过赚钱的机会……风险意识低……数量过多的钱追逐过少的交易……加大购买证券的数量……质量低的证券也购买……资产价格高，潜在收益低。
综上关键：过度慷慨的资本市场经常伴随资产价格上涨以及此后的资产价格下跌，并引发投资亏损，而信贷紧缺会产生跌倒地板价的便宜货和伟大的投资机会。
＃如何存钱更合适＃
目前央妈支持国内企业，放水救市，贷款利率下调，同步下调存款利率。1年期1.5%,2年期2.1%,3年期2.75%，并且还有下调空间。所以老百姓存钱收益越来越低，远远赶不上通货膨胀比例，但是现在受疫情影响，人们最好还是不要轻易的进行投资，说不定血本无归。做为最为稳妥的理财方式，还是考虑储蓄存款。如何储蓄最合适了，个人有以下几点建议:1.如果有闲钱，一时半会不用的情况下，可以选择3年期存款，最好分开月或分开季度存，50万以上分银行存，不要一次性一家银行存钱。2.因为银行有揽储任务，一般有季末，半年，年末考核，尤其股份银行，商业银行任务比较重，为了冲时点考核，会有一些优惠利率，最次也会给一些礼品。可以选择3.6.9.12月前后进行储蓄。3.现在定期存款利率太低，大家可以考虑买一些理财产品，但最好是银行自己发行的，不要买代售的产品。4.最近几年银行出现破产清算，很多储户都受到影响，建议大家存钱的时候，尽量选择国有银行，股份银行，尽量不要避免城商行，城商行虽然利率高一些，但是风险比较大，像近几年的包商银行，河南村镇银行都爆了雷。5.大家切记有钱找银行存，千万别相信社会上的一些高利润，高收益，回收期快的投资，你盯着人家的利息，人家可盯着你的本金了！
通缩性债务债务周期的泡沫阶段形成的初期。
债务增速将会快于收入的增速。而快速增长的债务将会导致资产回报率和经济增长率加速上扬。 这个过程通常都会拥有自我强化的共呢给，因为收入、净值和资产价值的增长提高了借款人的借款能力。
之所以会出现上述情况，主要是因为贷款人是更具以下情况来决定贷款金额的：
1、借款人用于偿还债务的预期收入和现金流。
2、借款人的净值或抵押品价格(随资产价格上涨而上涨)。
3、贷款人自身的 贷款能力。
在泡沫初期阶段上面的所有情况实际都是持续向好的。
虽然上面的这种情况其实是不可持续的，因为债务增速高于偿债所需的收入增速，但是借款人通常会自我感觉资金实力雄厚，因此会花的比挣的还要多，并借钱高价来购买资产。
现在很多行业和公司出现的债务问题，是与上面的情形有着紧密的联系的，诸如现在地产中的恒大、融创之流，前期大肆借款购置大量的土地、酒店等实物资产，并且打着多元化的旗号不断大手笔的进行收购和拓展新业务，而这些钱大部分都是债务人的钱 ，而正是这种不计后果的债务膨胀，慢慢将其拖入了债务的深渊之中。
