全！15个行业财务分析指标标准值！！（上）

识别企业财务风险。财务风险，通俗的讲，就是企业不能偿还到期债务的风险。如果企业不能到期偿还债务，债权人可以向法院申请债务人破产清算来偿还债务。财务风险是悬在企业头顶的一把剑。常见的衡量企业财务风险的财务指标有：

一、长期偿债风险指标

1.资产负债率

资产负债率也称为负债比率，资产负债率=负债总额/资产总额。资产负债率反映了债权人提供的资本占全部资本的比例，也叫举债经营能力。从长期来看，企业的负债都是企业未来需要以资产偿还的义务，因此资产负债率也反映了公司的长期偿债风险。

对于资产负债率，从债权人的角度来看，企业的该指标越低越好，这样企业还款才有保障。从股东的立场来看，在全部资本利润率高于借款利率时，负债越大越好，这样企业可以利用财务杠杆提高资本收益率。一般而言，企业可以保持适度的举债，资产负债率为50%左右比较合适，资产负债率高于70%时企业的长期举债风险就较高了。

2.产权比率

产权比率=负债总额/所有者权益总额，是评估资本结构合理性的一种指标。一般公认的资产负债率为50%比较合适，因此产权比率的公认标准为1。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构的表现；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构的表现。

3.权益乘数

反映财务风险的另一个常用指标。乘数即倍数，权益乘数表明资产对净资产的倍数。权益乘数=资产总额/所有者权益总额。权益乘数越大，资产与净资产差额越大，负债总额就越大，企业的财务风险就越高，财务杠杆的作用也越大。反之亦然。

二、短期偿债风险指标

1.流动比率

流动比率=流动资产/流动负债。一般认为，流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强。但是流动资产过多，也会影响资产的使用效率。因此，综合考虑，流动比率不是越高越好，合理的流动比率是2.

2.速动比率

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，一般来说，存货约占流动资产的一半，因此，合理的速动比率为1。但是该指标也因行业不同可能存在差异。例如大量使用现金销售的商店，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率也是正常的。

3.现金比率

现金比率=（货币资金+有价证券）/流动负债。现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力。现金比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。一般认为现金比率在20%以上为好。而现金比率偏低，说明企业短期偿债能力较弱，应缩短收账期，加大应收账款催款力度，以加速应收账款资金的周转。

三、无息流动负债，降低了企业的资本成本

1.无息流动负债。

企业的负债项目中，短期借款、长期借款、应付债券等向银行或金融机构借入的款项以及企业对外发行的债券，都是需要按期还本付息的，即通常所说的有息负债。然而，应付票据与应付账款是企业欠供应商的货款，预收款项与合同负债是企业预收业主的购房款项等，均不需要支付利息，是典型的无息流动负债。

2.利息保障倍数

利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用。利息保障倍数足够大，说明企业有充足的能力偿付本息。

四、财务杠杆是把双刃剑

企业利用债务资本进行举债经营具有双重作用，负债通常也被称为财务杠杆。财务杠杆对企业而言是一把双刃剑，既可发挥税收挡板的作用，但同时也增加了企业的财务风险。负债的税收挡板作用在一定的程度上增加企业的留存收益。

因此，权衡财务风险和资本成本的关系，确定最佳资本结构是企业管理层需要做出的重大决策。

各地“专精特新”财务指标的申报条件。

财务人员必知的财务指标。

财务会计必备：234个财务指标分析与计算，建议人手一份，很受用

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【如何判断一家上市公司存贷双高？】1.存款高：一般而言，只要货币资金/总资产＞25%就可证明公司的资金量充足，存款高，但这个货币资金是否真实，还是不能掉以轻心的。我们可以通过分析财务费用科目下的利息收入与货币资金的平均值（期初的数值+期末的数值之和/2）来进行判断，上市公司的货币资金放在银行里就算是活期，我们暂且按照2%的利率算，如果利息收入/货币资金的平均值*100%＜2%，就证明货币资金可能存在问题的，公司可能没有这么多钱，在货币资金上造了假。2.借款高：如何判断一家企业借款很高呢？可以通过分析财务费用下面的利息费用与公司净利润的比值这个指标来判断，如果利息费用/净利润＞15%，则证明公司的借款很多，这是一个经验值，借款的利息都占到净利润的15%，这样的话说明公司的借款数据太大了。如果一家上市公司的存款与借款的数量都高企，就基本上可判断存在存贷双高的现象，因为公司既然这么有钱，就不会借这么多的款。

我国三大证券交易所上市财务指标要求、行业导向对比。

干货内容——4大类最有用的财务指标

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财务分析练习，苹果与华为两家公司的关键财务指标对比

图一，华为与苹果业务对比；

图二，三，四，苹果公司2016～2018关键财务指标；

图五，六，苹果和华为关键财务指标的对比。

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从两家公司的总体情况看，苹果公司在净利润率方面具有绝对优势，21.2%的净利润率几乎是华为的3倍；而在总资产周转率方面，苹果公司相对较弱，0.6次/年的总资产周转率几乎只有华为1.2次/年的一半。因此，苹果公司表现出了明显的差异化战略定位的特点。不过在最终的总资产报酬率方面，苹果公司的表现仍然更为突出，12.9%的总资产报酬率远远高于华为9.4%的水平。

进一步分析苹果公司的净利润率，我们可以看到，两家公司虽然业务构成差异较大，但是毛利率的水平不相上下，都在40%左右。那么净利润率的差异就主要是由费用水平的差异造成的了。很显然，苹果公司的销售和管理费用要明显低于华为，占收入6.7%的水平还不到华为15.4%的40%。我们都知道，苹果公司完全从事to C业务，而华为以to B业务为主，这势必造成两家公司在销售渠道和销售方式方面的巨大差异。从事to B业务意味着企业需要对客户关系进行长期维护，但这样的长期维护同时也能够带来较为长期的业务合作；而to C业务往往需要较大的渠道和广告支出。

除此之外，由于业务性质的要求不同，两家公司在研发投入上的差异也很大：苹果公司的研发投入只占收入的5.1%，而华为则是14.9%。乍一看，有人会觉得苹果公司是不注重研发的企业，这也与一般的认知差异较大。我们在这里需要考虑一个问题，由于业务性质的差异，华为主要面向to B市场，需要做大量的技术研究，而苹果所从事的电子产品设计、销售业务其实并不需要太多技术上的研究、探索，更多需要的是在产品设计上进行投入，而按照现行会计准则的规定，产品设计的投入不应当被记录在研发费用中，反倒可以被记录在资产项目中。这可能是导致两家公司研发费用水平差异巨大的一个重要原因。当然，电子产品的设计和销售业务也不是不需要做技术研究，无论是苹果公司还是华为，其手机产品都在使用自己研发的芯片。

从总资产的周转率看，华为明显高于苹果公司，每年1.2次的总资产周转率正好是苹果公司的两倍。但是看各项资产的具体情况，你就会发现，华为资产周转率的优势主要体现在固定资产上，其10.8次/年的固定资产周转率几乎是苹果公司的两倍。但是苹果公司的应收账款与存货占总资产的比重分别为4.8%和1.3%，远远低于华为的21.8%和14.3%，这当然与华为的业务性质有不可分割的关系。通信设备制造是华为的主要业务，这个业务有两个重要的特点：一是产品单价高，经常采用分期收款的方式进行销售，因此在收款完成前，这些数字都以存货形式体现在报表上；二是华为该项业务的客户是电信运营商，而电信运营商往往具有较强的谈判优势，所以华为的应收账款周期比较长。所以我们能够看到，苹果公司的应收账款和存货水平都是很低的，这两个数字在2018财年略有上升，但是仍然保持在一个很低的水平。

再来看应收账款和存货的周转率，苹果公司分别为12.8次/年和47.2次/年，远远高于华为的5.5次/年和8.3次/年。结合我们刚才提到的苹果公司明显更低的销售费用，我们可以看到，苹果公司用比较少的销售费用实现了更快的销售和收款，并且保持了与华为相当的毛利率水平，可见，苹果公司在销售方面是具有一定优势的。

两家公司应付账款占总资产的比重不相上下，苹果公司2017财年为13.1%，2018财年上升到15.3%，华为2017财年为14.4%。但是看应付账款的周转率，苹果公司为4.7次/年，华为为8.3次/年。这表明，苹果公司欠供应商货款的还款周期平均为3654.7≈78天，华为则为3658.3≈44天，显然，苹果公司对供应商具有相对更强的谈判能力。

事实上，苹果公司在供应链管理方面是具有一定特色的。苹果公司不仅仅加强对生产厂商的管控，同时也在不断加强对零部件生产商的管理。他们要求自己主要的零部件厂商，均可以如期保质保量地把相关零部件给到生产厂商，同时有专人针对相关部件进行管控。管控环节涉及产品需求管理、产品质量、产品变更、产品可量产性、产品量产出货数量时间安排等，从各个维度保证苹果公司需要的零部件可以顺利地按期保质保量地给到生产厂商。

从上面的分析可以看出，苹果公司的主要优势在于供应链管理能力和销售能力。完善的供应商管理系统使得苹果公司可以用较低的成本保证高质量、按时交货，并且能够更长时间地占用供应商资金。在销售方面，苹果公司通过直营店与销售合作伙伴相结合、线上与线下相结合的方式，实现了用较低的费用获得与华为相似的毛利率水平，并且销售与收款的速度都更快，加快了资金的周转。

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以上来自《一本书读懂财报》

身为财会人员，一定要熟悉和了解常用的财务指标。针对财务分析指标的四个导向（盈利分析、债权能力、资产管理能力和发展能力）

小编整理了财务分析58个常用公式，非常的实用哈