银行股大涨，是加息预期还是低价补涨逻辑？

今天银行股大涨，而与银行股相反的就是券商板块了，有点一个天上一个地下感觉。关于银行股大涨，可以参考下面几个逻辑：

1、高位的消费抱团出现回调之后，机构资金开始进行调仓换股，这个时候很多人就会从估值角度说话了，大金融银行板块估值偏低，那么这就是补涨逻辑了。

2、最近大家都开始担忧老美政策出现拐点之后进行加息了，而国内郭领导也说到贷款利率可能会有所调整，那么是不是有加息预期。

3、当然部分牛散和私募经理在一季度初也出现了开始买入银行板块，这里还是有点资金效应。

4、在前天中国银行出现了融资成交量超过50%成交量而上了龙虎榜，啥时候大家会不惜成本去融资买银行了。

还有其他的原因吗？目前银行板块确实比较强势，当然也有部分是因为业绩超预期，比如招商、兴业，大家可以相互讨论。

2023年1月5日央行和银保监会发布的“首套住房利率政策动态调整机制”规定，房价同比和环比连续下降3个月的城市，可以打破当前的住房按揭贷款利率下限，即，可以对这些符合调价的城市的首套房定向降息。

这个“动态调整机制”背后隐含了两个有关楼市的秘密：

1、房贷利率的高低决定这个城市房产销量和楼市景气度的高低（见图2和图3，房贷利率与房产销量和楼市景气度拟合度较高），即，调低首套房利率，可以刺激当地楼市。

2、本轮政策的目的是稳定楼市而不是像2008年和2015年大幅度刺激楼市，因为“动态调整机制”也规定，房价没有同比和环比连续三个月下降的城市不得定向降息，以及降息的城市房价出现回升，要取消之前的定向降息。

由此可见，政策的意图是维稳楼市，而不是刺激房价。也可以预见，一部分楼市和经济基本面比较强的城市，在今年晚些时候，或者明年，是有可能收回现在的定向降息，在房价回升之后，变为定向加息，以稳定楼市

所谓的货币政策，主要有：升准和降准；加息和降息；量化宽松和缩表等。

升准和降准：提高或降低准备金率，威力不是很大，是比较缓和的货币政策；

加息和降息：提高或降低银行贷款和存款利率，威力非常强大，属于比较激进的货币政策；

量化宽松和缩表：印钞和销毁钞票，威力巨大，属于货币政策中的核弹。

#为什么人民币加息房价就会下跌？#

加息意味着没几个人敢再去贷款，只要没人贷款，市面上就没钱了，别看深圳一套房一千来万，真正能手里一次拿一千来万的人很少，都是七大姑八大姨凑个三四百万，交了首付，贷款七八百万去买的，如果加息，不止不敢去贷款，七大姑八大姨的钱也要存进银行吃利息，钱就彻底不流动了，这个时候房价挂再高也没人买。全世界范围大幅度加息的国家或地区房价就没有不跌的。

日本90年代房产爆炸，美国08次贷危机，都是加息直接爆炸的，有没有泡沫，到底是真有钱，还是拆东墙补西墙，加个息试试就知道了