撰文|冬弥

出品|消费金融频道

监管明晰表示网贷专项治理工作到年末基本结束，网贷清退踏入最后阶段。近期，银保监会披露了P2P行业最新进展，全国实际营运P2P网贷机构早已压降至3家，借贷规模及参与数量连续28个月升高。11月10日，嘉银金科旗下网贷平台你我贷即将宣布网贷业务清零。

作为网贷行业数一数二的胸部机构，人人贷也难挡清退浪潮。「消费金融频道」获悉，人人贷已开始步入实质性清退阶段，创始人杨一夫于11月6日举行了线上视频勾通大会，就平台放款状况和变革状况向投资人公开。

与此同时，人人贷针对有紧急资金需求的借出用户，上线了应急出售通道。出借人可以自愿申请打折转让资产，申请出售的资产会由第三方资产管理公司承接，转让成功后不可撤消。

在勾通会上，人人贷方面表示，当前人人贷将收敛新业务，把所有精力放到催缴上。人人贷早已在这些地方跑通了诉前调处、批量结案、批量诉讼、批量执行的全链条，明年能够看见实效。

相比拍拍贷、51信用卡、宜信、你我贷等机构，人人贷变革动作较慢，至今才开始进行清退。对此，人人贷称因为平台资产年限较长，调整十分麻烦，在开始调整后又遇上了灾情，雪上加霜。

人人贷创立于2010年，是友信金服旗下专业的网路贷款信息中介服务平台，创始人团队均结业于北京大学、清华大学。2013年12月，人人贷荣获了1.3亿美元A轮融资,创下当初行业最大每笔融资记录。

作为网贷行业的老大哥，人人贷一路高呼合规标语，持续举办网贷业务。人人贷主要切入点为中小微企业，客群相对优质。另外，风控能力的提升也为人人贷经营网贷业务提供支撑。据人人贷2020上半年业绩报告，平台累计成交金额已超一千亿。

资产的复杂结构决定了人人贷清退较为困难。大部分才能平缓落地的网贷平台，主要做的是短期个贷，具备短时间迅速增加存量的能力。然而人人贷大多为长时限资产，受外部环境影响较大。

至于平台放款问题，杨一夫坦承人人贷放款状况并不豁达。人人贷此前放款是靠退还模式，目前新业务停止，垫付资金也枯竭。这意味着在灾情、逃废债等诱因影响下，人人贷平台放款将面临更大压力。

早在2019年，网贷行业专项治理步入深水区，退出成为主旋律。2018年12月底互金整顿办与网贷整顿办联合下发的《关于做好网贷机构分类处置和风险防控工作的意见》（175号文）更是夯实了行业清退的主基调。

今年4月，互金治理领导小组和网贷治理领导小组联合举办了互联网金融和网路贷款风险专项治理工作电视电话会，也指出力争2020年基本完成互联网金融和网贷风险专项治理的主要目标任务。

银保监会主席郭树清在8月份公开表示，网贷清退走到了根本性的转折。网贷平台最高的时侯可达五六千家，到6月底只有29家在营运，专项治理工作或许到明年明年还会基本结束，转入常规监管。

纵观去年的网贷行业，多个省市宣告全面整治网贷机构，头部平台宣布存量清零提早完成兑付，实现退场变革，其中包括51信用卡、挖财等。一些问题较大的网贷平台如爱钱进、钱站、凡普个贷等因涉嫌“非法吸收公众存款”、“非法集资诈骗”等罪名，已被结案调查。

在监管对网贷近乎“零容忍”的紧急时刻，头部网贷平台开始推动清退速率，主动撕开网贷标签，对未到期的原服务进行提早付清，全身退出网贷业务。

网贷标签撕开后，网贷机构开始向技术和场景助贷靠拢，提升机构资金占比。嘉银金科创始人严定贵在点评业绩时提及，“第二季度，机构借贷投放量达98.6%。考虑到机构在第一季度仅拨付了26.9%的资金，而一年前根本没有，所以这是一个巨大的成就！”

拍拍贷官宣截至2020年9月，完成存量网贷业务的清零和退出，拍拍贷从此与网贷无任何关系。目前早已成功变革为助贷平台，致力于为有借贷需求的借款人匹配适宜的持牌金融机构资金。此外，乐信、宜人贷、趣店等也向金融科技平台靠拢。

在互联网金融概念推进下，2012年以后，网贷迎来爆发式下降。当时，市场仅关注网贷作为一种个贷创新产品，而忽略其中存在的金融风险。网贷风险特别集中，有涉众性、传染性等特点，一旦资产品质恶化至临界点，出现流动性危机，兑付也就无从谈起，容易导致社会恐慌的暴雷潮接踵而至。

网贷的借贷群体则属于典型的次贷用户。相较于中行、消费金融公司、小贷公司，网贷机构面临的用户愈发下沉，信用风险也就格外突出。从当前网贷存量资产的逾期状况即可看出，网贷行业的风险控制难度极高，难以有效平衡合规定价与风险之间的关系。

不过，头部机构变革是一条通过金融车牌、助贷、金融科技等方法变革的方法论。首先，能取得车牌是网贷机构最佳的方案，不过对于多数网贷机构而言，业务方式和资金、技术能力不足以支撑车牌的准入条件。其次，转型助贷成为诸多网贷机构存续的商业机制。

在你我贷、拍拍贷、小赢卡贷等机构的变革路径中，主要变革为助贷平台，为有借贷需求的借款人匹配适宜的持牌金融机构资金。大多数网贷机构先前都习惯于踩在监管红线边沿展业，相比持牌机构缺少合规意识，转型后来能不能适应更严格的合规标准，不得而知。

网贷清退是纠正消费金融市场畸形的关键一步，在监管层制订了清退顶楼设计后来，网贷市场仍要抑止增量和存量风险，在艰辛的催缴过程中挣扎。