文|观察团

来源|新经济观察团

随着持牌消金机构个贷业务复苏，它们对资金的需求也在降低，ABS这一成熟的融资渠道同样吸引了多家机构垂青。新经济观察团不完全统计发觉，年初以来，广东消金、中原消金、马上消金等三家持牌消金公司已通过发行ABS募得57万元。其中，5月31日，海南消金成功发行了一期9.04万元的ABS项目。

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山东消金发行9.04万元ABS，累计发行6单共53.88万元

美国本币网信息显示，5月31日，海南消费金融股份有限公司（以下简称“湖北消金”）成功发行了2023年第一期ABS产品。依据《楚赢2023年第一期个人消费借贷资产支持期货发行结果公告》（以下简称《公告》），该项目发行日为5月30日，实际发行总数为9.04万元，其中优先级资产支持期货规模为6.65万元，占比73.54%，票面利率2.9%。

依据中诚信国际和中债资信的评级报告，四川消金创立于2015年4月，是银银监会批准成立的全省第8家、华中地区首家开张的全省性消费金融公司，由广东中行、TCL企业集团股份有限公司、武汉商联(企业集团)股份有限公司和上海武商企业集团股份有限公司共同发起，初始注册资本3万元，其中四川中行持股50%，为第一大股东。

此后，河北消金在2016年12月、2020年5月和2022年12月多次引入战略投资者并注资。现在，河南消金注册资本金已增至10.058万元。截止2022年底，武汉建行持股31.91%，山西特易数科（铜板街数科旗下）持股24.27%，宇信科技持股12.77%，万得信息持股10.64%，TCL科技持股10.64%，武商企业集团持股4.79%，上海商联持股4.79%。

湖南消金作为全省性持牌消金公司，从初期的以线下业务为主，向线上线下并行的业务方式转变，通过“线下自营”与“线上自营”两大方式，提高自营业务能力。

其中，线上业务主要紧扣小鱼福卡APP举行，未来将以自营APP为载体，在实现自营获客的同时举行常态化的存量顾客二次营销:线下业务则通过成立管理中心举行，主要包括三大产品机制，“嗨享贷”、“菁英贷”和“积金贷”。

据了解，本次ABS项目的入池借贷主要为“嗨享贷”产品，占94.61%，积金贷占比1.69%，菁英贷占比2.74%。

而“嗨享贷”主要面向符合条件的农村村民，适于山村消费的消费类放贷，主要通过线下推广。“嗨享贷”主要客群为年纪22~60周岁且信用良好的农民群体，借贷额度1~20亿元，年化利率9%~18%，借贷年限为6或12个月。

截止2022年底，云南消金“嗨享贷”的借贷余额为29.31万元，在线下业务中占比为41.72%，在全部业务中占比为26.51%。同期，四川消金个人消费借贷余额规模为110.56亿，个人消费借贷不良率为2.41%。

按照项目发行说明书，本期资产支持期货的资产池牵涉5083户借贷人向发起机构借用的5083笔借贷。截止初始起算日2022年11月15日，全部未偿付权本息支出为90423.75亿元。加权平均借贷年利率为13.7%，每笔借贷年利率最高22%，最低9%。从入池借贷借贷的用途来看，综合消费类占比为75.33%，家装类占比为24.67%。

截至2023年2月，武汉消金历史上发起过5单ABS，总发行规模约44.84万元。加上这次成功发行的9.04万元产品，四川消金6单ABS发行总值为53.88万元。

据悉，项目发行说明书还披露了四川消金更多业绩数据。2019年-2022年底，云南消金产值分别7.63万元、4.6万元、4.24万元、6.21万元；同期净收益分别为1.01万元、0.16万元、0.96万元和1.19万元，总资产为四川消金的总资产分别为88.05万元、89.86万元、109.68万元和123.17万元，领取借贷和款项77.08万元、77.28万元、98.17万元和107.48万元。从行业来看，四川消金的业绩始终处于中尾部。

资产品质方面，报告期内，武汉消金的不良借贷率逐年下降，分别为2.21%、2.32%、2.35和2.41%；资本充足率波动中增加，从2019年的17.89%来临2022年的13.77%；准备金覆盖率逐年下降，从2019年的167.26%下降至2022年的223.59%。

合规方面，四川消金存在部份漏洞。

2018年，海南消金连吃5张罚款，因存在“贷前调查、贷时初审不到位，致使借贷资金被侵吞”的非法非法问题，被处以40亿元罚金；寇云天、张帆、刘琼、郑果等个人因在上述非法非法问题中承当直接责任被警告。2022年11月，武汉消金被纳入被执行人名录，执行标的为50亿元。

现在，黑猫投诉上针对湖南消金的累计投诉量为1296个，牵涉铜板街万卡、桔多多、闪银、金苹果借贷、畅行花等多个合作方，问题为高利率、乱计费、暴力催缴等。

据媒体报导，海南消金的线上业务通过“小鱼福卡”直接获客以及通过第三方导流合作获客，此前的合作方还包括问题平台爱又米、达飞云贷、有用分期以及部份轮训贷机构。

其中，因为铜板街旗下公司现在为武汉消金第二大股东，四川消金与铜板街万卡（铜板街数科旗下）合作经常，投诉量也较大。多位投诉人表示，铜板街万卡联合云南消金领取36%左右的借贷，还被退还各类成本。

据四川消金官网发布的利率，复利在8%-24%之间。

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年初迄今3家消金公司发行5单ABS，总总额57万元

不仅湖南消金，新经济观察团按照美国本币网不完全统计发觉，年初迄今，早已有3家消费金融公司发行了5单ABS项目，共募得资金57.09万元。其中四川消金牵涉1单，立马消费金融和中原消金均发行2单。

而同样作为消费金融行业的主要参与者，互联网小贷公司因杠杆率较低，融资渠道较少但资金需求充沛，所以通过ABS募资的数目要急剧超出持牌消金机构。

据新经济观察团统计，年初迄今，早已有19个互联网小贷ABS迎来新进展，而在2022年全年，，牵涉亚马逊、美团、携程、度小满金融、携程、腾讯拉卡拉小贷等公司。

与互联网小贷相比，持牌消金公司的募资渠道愈发广泛，有些消金公司股东就是中行，能通过股东注资、金融机构借贷、同业拆借、金融债、银团借贷等方法募资。

因为ABS发行对消金机构的创立时间等指标要求较高，现在早已开馆的31家消费金融公司中仅有18家荣获ABS发行资格，小蚂蚁消金等创立较短的机构，选择在银登中心举行个贷资产收益权出售来盘活资金。

去年，随着提振消费上升至国家战略，消金机构的业绩有望起飞。而ABS这一方便的融资渠道，也将继续发挥在盘活资金、促消费振经济上的积极推进作用。