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第48天 银行是怎么影响货币供给的？

昨天讲过，【美联储】通过在【公开市场操作】中买卖ZF债券来控制货币供给。其实，【银行】也对货币供给有着极其重要的影响。

银行怎么影响货币供给的呢？

简单说就是贷款。

这就牵涉到一个概念：【准备金】。准备金就是银行得到但没有贷出去的存款。我们去银行存钱，银行会把我们的存款存起来，当我们想要取钱时，他们会及时的给我们现金，这就需要他们准备一些资金（准备金）供大家取款。

如果【准备金】等于【总存款额】，就意味着银行没有将存款贷出去一毛钱，意味着银行此时是【100%准备金】，这个银行就是【100%准备金银行】。

但是会有银行这么干吗？当然不可能！不往外贷款，银行怎么盈利？免费给我们保管钱吗？

因此，银行都是【部分准备金银行】。银行作为准备金持有的存款比例就叫【准备金率】。比如银行有100美元存款，其中20美元作为准备金，那么准备金率就是20/100 = 20%。

美联储规定了银行必须有一个最低的准备金率，即【法定准备金率】，如果银行持有的准备金高于这个比例，这就是【超额准备金】。

这个准备金率将对市场中的通货（流通的货币的总和，包括纸币、硬币、支票、银行本票等）有重要影响。

人民币是中国的通货，美元是美国的通货，英镑就是英国的通货，以此类推。

假如银行得到的总存款为100美元，准备金率为10%，那么，这个市场上最终最多会有多少通货？答案是1000美元，即100/10% = 1000美元。

具体怎么回事呢？

第一家银行有100美元存款，最多可贷出去0.9*100 = 90美元。

90美元全存入第二家银行，第二家最多可贷出去0.9*90 = 81美元；

81美元全存入第三家银行，第三家最多可贷出去0.9*81 = 72.9美元；

……

一直类推下去，就是一个求极限的活了。最终可以算出来，总共是1000美元。

【部分准备金制度】是创造货币的重要手段。准备金率越低，可创造的货币越多。

以后我们就知道了：

假如某国央行【下调准备金率】，那就是要【刺激经济】，增加市场流动性，这样，市场的货币供应量就增加了。

这样，一些以前难以贷到款的中小微企业，就有机会贷到款，去经营、发展、创新，有助于经济增长。

刚降完准，MLF又抽回去3000亿，什么操作？[灵光一闪][灵光一闪][灵光一闪]

非专业的朋友估计被最近央行的专业名词搞晕了，一下子降准，一下子MLF，一下子逆回购，哈哈，这个很正常，都是央行的货币调控工具！

首先我们来说说降准，降准主要是降银行的准备金率，为了防止储户突然大规模取钱，所以国家要求银行必须设计一定比例的资金池，这个资金就叫准备金，也就是平时你取钱就从里面取，如果银行不设这个准备金，全拿去放贷款了。

一旦出现挤兑，银行就要关门了，所以这次降低对准备金的要求，也就是银行可以多拿一万亿的准备金去放贷，来刺激经济发展！[惊喜][惊喜][惊喜]

其次，MLF全名为中期借贷便利，是央行怕商业银行钱不够用，可以临时借钱给银行，但要求银行要拿国债等稳定资产来抵押，这样，在不影响准备金的情况下，商业银行就可以为了多放贷款，和央行借钱，当然是有利息的，所以要招标，看谁出价高谁得，但肯定比贷款利率低，那么这次放出1000亿，到期回收4000亿，相当于银行手上少了3000亿，结合降准来看，之前释放的一万亿，很大成份是为了回收这3000亿做准备的，也就是银行手上只有7000亿可放了，这操作真溜！[钱]

最后说说逆回购，这个对股市影响比较直接，也就是央银怕金融机构钱不够，主要是证券公司或银行，允许拿他们手上的股票、货单、本票、基金、债券作抵押，放钱给他们，当然，利率比MLF高，因为抵押品评级更低，那么证券公司拿到钱，就可以搞融资融券业务多放贷款出去了，目前看已半年多都是没有怎么放水了，所以股市全是存量资金，只能靠发基金和散户的钱来增长投资总量。

综上所述，这次央行降准+MLF的一系列操作，其实还是为了缓解市场流动性，1万亿刚放出来，又回去了3000亿，那么，这次降准的规模是要打七折了，所以我们还需要关注后续央行的加减息的动作，总体说国家还是以稳为主，不会大水漫灌，要不就像美国一样要吃苦果了！[思考][思考][思考]

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