【广发快讯 | 沪指全天窄幅震荡中药板块拉升走强】

[玫瑰]今日关键词：震荡

午后指数继续窄幅震荡，深成指和创业板指相对偏强，成交量有所回暖。盘面上，中药板块拉升走强，半导体及元件、元宇宙、新型烟草等多板块持续活跃，涨幅居前；地产股午后持续降温，钢铁、电力板块延续低迷走势，房地产开发、汽车服务、港口航运等板块跌幅居前。

（数据来源：Wind。指数过往业绩不代表基金业绩，不预示未来，投资需谨慎。 ）

[玫瑰]市场观点

A股行业轮动，电子产业链走强

近日，全国工业和信息化会议表示，我国建成开通5G基站超过130万个，5G终端用户达到4.97亿户。工信部提出，稳妥有序开展5G和千兆光网建设，到2022年底千兆光网具备覆盖超过4亿户家庭的能力。在5G应用场景的增加预期的催化下，今日5G、VR等概念z走强；另一方面，消费电子设备巨头正在筹建iPhone的组装工厂，或打破台企对iPhone组装的长期垄断，在相关消息的刺激下，苹果产业链异动，与5G、VR等概念共振，推动电子板块走强。近期表现亮眼的房地产、建筑等板块今日回落。

政策“以我为主”，信用触底反弹

11月美联储议息会议决定加快taper，从明年6月提前至明年3月，此外点阵图显示美联储明年预计加息3次，这与此前市场预期的加息次数齐平。广发基金宏观策略部认为，此次议息会议并不算特别鹰派，原因在于当前美联储加速taper的核心原因在于高通胀压力，但此次会议上美联储再次强调加息的门槛还是充分就业，说明在充分就业达成前，美联储加息的可能性很小。当前，我国政策表态以稳为主。2021年中央经济工作会议召开，会议明确“以经济建设为中心”，强调“稳增长，稳就业，稳信心”。中美经济周期的错位是我国政策“以我为主”的主要原因，后续中美的政策错位预计将成为资产定价的重要因素。中央经济工作会议定调稳增长后，我们观察到地产融资的边际放松，再考虑2022年专项债的提前下达，预计信用将会继续反弹，稳增长相关板块预计有估值边际修复可能。不过，在利率低位、信用边际扩张的环境下，预计成长风格行情的持续性更强。建议关注政策明确支持的高端制造和景气触底反弹的消费板块。

[玫瑰]要闻点评

直播带货税务监管仍在进行中。税务部门内部人士透露，国家税务总局已掌握数千名主播名单，会进一步核实其纳税情况。

简评：针对直播带货的监管政策仍在延续，未来或有进一步举措落地。

北半球冬天正式来临，欧洲大部地区气温降至零摄氏度一下，欧洲大部分地区的电价、天然气创下了历史新高。

简评：欧洲能源供需趋紧格局延续，或推高欧洲通胀水平。

[玫瑰]什么值得投

消费电子

智能手机产量及出货量近期持续提升，消费电子行业景气度较高，或有一定投资机会。

建材

中央经济会议提出适度超前开展基础设施投资，财政部提前下达2022年专项债额度，建材板块或有一定投资机会。

以上内容仅供参考，不构成投资建议。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及净值高低不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成本基金业绩表现的保证。投资者在做出基金投资决策时应认同“买者自负”原则，在做出基金投资决策后，基金运营状况与基金净值变化导致的投资风险及亏损，由投资者自行承担。投资者购买基金时请仔细阅读基金的《基金合同》和《招募说明书》，投资有风险，选择需谨慎。