【圣诞前夕金融市场成交萎缩，日本银行却制造出意外，日元大涨】
2022年已经接近尾声，美国发布了最后一个重要经济数据，日本银行作出了第一个意外政策举动，美国消费者还是买买买，市场却在担心经济衰退。圣诞节假期令美欧金融市场放慢了步伐，成交萎缩，财经高官更已经销声匿迹。不过日本银行却出人意料地修改了政策，扩大了债市干预的区间，此举被认为在为明年退出极端宽松的货币政策作铺垫，日债跌，日元大升，并触动全球风险资产的调整。美国的消费者收入在11月依然维持强势，PCE通胀较上月下降。纽约购物区人头涌涌，丝毫见不到衰退的迹象。英国第三季度GDP为负增长，在G7国家中率先面临衰退风险。美元在上周辗转回落，股市和债市同告下跌。
日本银行上周决定维持短期利率不变，但是将可接受的长期利率波动区间从正负0.25%扩大到正负0.5%。市场认为这是日本央行准备明年改变收益率曲线控制政策（yield curve control，YCC）。消息甫出，日元对美元汇率从138即刻跳涨到132。日元汇率的剧烈波动冲击了全球债市，也给股市蒙上一丝阴影。由于日元借贷是全球套利交易中的重要一环，所以日元汇率升值对各类风险资产带来强大的扰动。
日元汇率波动巨大，与大量衍生产品平仓有关，不过这也预示着日本银行坚持了九年的超宽松货币政策接近尾声。美国联储今年以来的强力加息，迅速推高了美债收益率，扩大了和其它国家的国债之间的利率差，诱发其它国家的资金外流和汇率贬值，推高了通货膨胀，多数国家的央行不得不跟随美国加息。日本银行是一个例外，行长黑田东彦坚持日本目前的经济复苏缓慢，必须维持超低利率的资金环境，所以BoJ不断干预日本长期国债市场，将10年期收益率曲线压在0.25%以下。
日本央行的宽松政策，在世界上是最持久的，力度也是最大的。这样做法令日本的通胀时隔三十一年再次升上3%。然而，日本银行已将大部分长年期日本国债收入囊中，债市流动性变差。更麻烦的是，日本的利率水平远远低过美国的，所以借日元贷款炒作美元资产，成为常做常赚的套利交易。日本银行与整个市场对赌，形势相当尴尬。
让黑田彻底改变政策，意味着过去政策的失败，笔者觉得比较困难。他作为央行行长的整个职业生涯，都是建立在量化宽松之上的。这次通过加宽利率控制区间，算是为日后改变政策作出一个铺垫，真正的政策改变可能要等黑田明年四月离开日本银行后才能做到。日本银行不间断的市场干预已经在日本国债市场集聚了庞大的沽售压力，成为明年金融市场的一个重大风险。
几乎市场所有的目光都放在美国的圣诞消费上。美国消费者展现了充满韧性的一面，全国零售联盟（NRF）预测今年圣诞销售较上年增长6-8%，而去年的8890亿美元销售额是创纪录的。曼哈顿的街头充斥着购物人流，许多品牌门口排起长队。不过小城市的低端商店，就能感受到通胀挤压购买力，大家对价格更敏感了。
美联储2022年的加息大戏，差不多曲终人散了。这段时间市场的注意力都放在加息上，其实联储缩减资产负债表也在紧锣密鼓地进行中，缩表对市场的影响，在2023年可能比加息的影响更大。联储从2022年6月1日开始缩减资产负债表。最初三个月每月缩表475亿美元，之后每月950亿美元。联储不主动抛售所持债券，但到期债券中一部分就不再重新投资。这些数字是联储事先预告的最大缩表规模，而实际上联储的缩表步伐远远慢过它所预告的速度。
6月1日开始缩表的时候，联储的资产负债表规模8万9142万亿美元，三个月后资产负债表预计每月缩减450亿，也就是总共1425亿，但实际上仅缩减了大约900亿美元，实际缩表规模比预告的少了大约37%。在之后的四个月应该缩表3800亿，但实际上缩了大约2400亿美元，实际缩表规模比预告的少了36%（这些数字只反映到12月14日）。联储在缩表上非常审慎，和大手加息形成鲜明对照。
加息是推高资金成本，让实体经济和金融市场逐步去杠杆，逐步释放风险。缩表涉及流动性，步子大了容易造成市场的流动性危机，所以在处理缩表上，因应当时的金融市场、房地产市场的情况作酌情处理。加息在明处，所有人都盯着，所以阵仗做得大一点。缩表在暗处，普通选民不会盯着联储资产负债表看的，所以在处理上就比较灵活，更审慎。
上次联储加息开始于2013年，2017年10月-2019年8月加上了缩表，美股在加息阶段反应不大，但是在缩表后期就触发了2018年第四季度的小股灾。上次缩表的整个过程长达22个月，这次预报出来的是大约有17个月。联储在2023年缩表力度上的把控，对资产价格有较大的影响，笔者预计联储会继续将缩表规模大幅低过预告的规模。
本周重要的数据较少，中国的十二月PMI值得关注，预计略有下滑。
本周记阐述作者对经济、政策与市场的理解、认识，为个人观点，并非投资建议或劝诱
刚在抖音上看到西安一网友说，今天才知道，原来房贷这么可怕，贷款80w买房，还款30年，好不容易攒点钱想提前还款！今天银行告诉我还欠近75w，一个月还4850，已经还款三年了，才还了4万多本金，近14万都是利息，看来买房子是在给银行打工啊，这得还到啥时候啊。如果你30多岁买房，还完30年，也快70岁了，虽然在城里买房回到村里让人很羡慕，但是背后的心酸谁能体会得到呢？#西安头条#
银行的理财一年期，业绩比较标准4.7%，靠谱吗？
现在的银行一年期的利率只有百分之一点几，收益实在是太低了。
我趁着放暑假，跑了几家国有银行，一万元的理财基本都是三点几。而且也是浮动利率，收益不高。
14号那天，我到了一家地方银行，这家银行有一个4.7的一年期理财，也是业绩比较标准，最少一万元起买，不过，这个产品是二星级的，意思就是风险很小。我想着收益这么高，可以试一试，就在这家银行开了户，买了一个一万元的产品。
感觉咱们老百姓要想买个安全又保值的产品太不容易了，朋友们，你们有什么好的推荐么？
借款被利滚利了，该怎么办？
一般来说，借贷中利滚利发生的高额利息都是不合法的，大家记好了，年息超过百分之十四点八就是高利贷。
而且根据《民法典》的规定，现在高利贷是不受法律保护的，遇到这种情况，如果你的证据充分就可以直接去法院起诉了。另外大家一定要记住，放高利贷的人或者是机构在催债的过程中，如果有人对你进行各种骚扰、侵占财产等行为，你都可以起诉要求进行赔偿。大家都记住了吗？
◎汇盈德律师团队，您身边的法律顾问！如果您有法律问题，麻烦联系本律师团队。
#高利贷#
它还在坚持！一年期存款利率4.8%，半年4.5%，三个月4.2%，十四天4.1%，七天4.0%，现在又增加了一款特色中的特色存款21天期4.3%比三个月还高10个基点。
共12款产品，从最长五年期到最短七天期，还有一款活期，但利率较低只有2.4%，几乎各时间段规格的都有了，起存金额最高1000最低50。
如果这家银行的存款真的享有50万内保险保障，可能了解的人都愿意去存，它是坚持特色存款最久的民营银行，为什么会坚持超出正常利率揽储，太需要资金了？或者因为利率高反而存的人胆怯了。
当然不是所有的人都可以存，得通过渠道走流程才有资格，也才会显示，因为只能在小程序里操作，也让一部分本想存的人放弃了，现在小程序理财或存款在大家心里有阴影，所以一般人看到这个利率很喜欢，看到存入渠道就没有了动力，目前风险最小的理财还是银行存款。
存钱要趁早，挣钱趁没老！昨天终于下定决心把111000元做了一年定期，2.7厘息，虽然不多还是很开心，明年今天就可以得到差不多3000元利息[微笑]！小银行利率比大银行真的高太多了，我是在交行做的，柜台做就2.4厘，自己网上定就2.7厘！中行柜台做2厘，新资金才2.14厘，虽然钱在中行，最后还是决定花50元写了张本票搬过去交行。交行柜台的服务员态度真的非常棒！建议我先开通网银回家试下自己定，自己定多0.3厘，她说如果不会再回去找她做（2.4厘），回家自己启动网银，再开通定期户口，一会就弄好了，一会儿功夫就多了300元，虽然不多但蚂蚁肉也是肉[害羞]，大家说对不对？[微笑][微笑]
疫情三年，过得艰苦又坚韧，乐观向上，可依然有件令人后悔的事，就是买了套房。
房子总价193万，首付35％，68万，贷款125万，为了少付利息，选等额本金。还了14个月，本金才还4.8万，利息还了14万。
还有漫长的28年9个月，房子总价已经跌了近20万，利率也从6.2％降到4.1％。真是太傻了，勇敢接盘，现在肠子都悔青了。
签了购房合同，好开心，可还房贷时，瞬间被打击清醒了，收入大半就没了。不敢逛街了，衣服穿旧的。天气凉了，选了几件衣服进购物车，想了想，还是删除了。
逛超市买日用品，只看黄牌价。买菜，等待8点以后的打折价。过生日，想带家人出去吃一顿，犹豫半天，还是买菜做饭。
真怀念没买房之前的日子啊！经常和朋友小聚，有空就带孩子去游乐场，逛街买衣服、去买菜，从来不看价格。如今，周末孩子只能在家做作业、小区玩耍，一次也没出游。
本该出外看世界的童年，窝在家，好愧疚。
经济下行，老婆失业了，靠自己一个人赚钱养家。上个月，公司没活干，在家歇了半个月，这个月，又在传要裁员。
买这房子，已经花光积蓄，想着房贷，愁得整夜睡不着，白发多了好多。
还有谁这两年买了房？后悔没，讨论下！
14年贷的款，52万，15年，当时4.2左右（当时好像默认浮动）直到今年结清才发现已经5.1了，52万，七年半12万多利息！一年挣不了几个钱，利息这么多！这么多年也是挺过最难得时候了！加油[捂脸]！
提前还款违约金什么意思？
银行要求提前还贷需要支付一定比例违约金，因为提前还贷意味着交给银行的利息少了，银行就通过收取违约金的方式弥补这一点。
举个例子：
等额本息贷款，提前14年还款，
还款剩余期限14年，
本金应还本金余额186万，
本月应还本金1.55万
本月利息6500元，
提前还款违约金1.6万，
等额本息，前几年还的全是贷款利息，本金仅仅还了14万，利息已经还了50多万，还剩50多万，
提前还款违约金，就是你还完本月的本金、利息和剩余本金后，还要多付给银行一个月的本金。
贷款有风险，还款需谨慎！
具体信息请参考图片
这家曾经利率高调的民营银行突然又低调起来了，存款产品从11款降到了8款，利率也降了不少，主打4.80%年付息已经不存在了，取而代之的是4.60%年付息和一年定期4.45%。
4.80%五年期，4.70%三年期，4.50%两年期，3.80%半年期，3.70%三月期，2.40%活期。
当大家在疑虑要不要存在这家银行的时候，它年利率4.80%、半年4.50%、二十一天4.30%、一个月4.20%、十四天4.10%的几款风格存款都没有了。
看着利率高的时候不敢存，利率低的时候又想念，小银行让人又爱又怕，河南村镇银行虽然爆雷，但最终垫付了本金，所以银行存款是安全的这一点并未改变。
有了村镇银行取款难的教训，今后存中小银行大家会更注重银行的道德风险。
