【央行：老百姓 存款120万亿。专家说：“居民拿出1/3存款买房，经济就可以恢复”】

1月10日，央行统计数据显示：我国住户存款累计金额超过120.3万亿；其中，2022年新增17.84万亿，同比2021年增加7.94万亿。

意思是，这些年，全国老百姓省吃俭用存的钱确实不少，加起来有120万亿。其中，老百姓在2022年新存了17.84万亿，创下历史新高，大幅超过前些年10万亿左右的区间。

老百姓总存款120万亿元，什么概念呢？相当于我国2021年全年114.92万亿元的GDP总量；相当于我国约130万亿元的总债务（60万亿国家显性债务+70万亿地方隐性债务）。

老百姓2022年新增存款17.84万亿，又是什么概念呢？相当于我国2021年18万亿元的商品房销售额；比我国股票类基金的总和12万亿还多（7.5万亿公募+5万亿私募）。

以上也是，“居民拿出1/3存款买房，经济就可以恢复”等类似观点的核心逻辑。

媒体、专家总是盯着超额储蓄，希望老百姓将这笔钱拿出来消费、投资。真的有所谓的超额储蓄吗？或者说超额储蓄达到了7万亿元之多？恐怕并不是这样。

先讲讲超过7万亿元的超额储蓄是如何计算出来的。根据央行公布的金融数据显示，2022年住户部门的储蓄增加金额为17.84万亿元。而2021年的居民储蓄增加金额是9.9万亿元。

两个数字相减即为7.85万亿元，换言之，中国的老百姓在2022年比2021年多存了7.85万亿元，这就是所谓的超额储蓄。

在专家们的眼里超额储蓄是可以用来消费以刺激经济的，这话没错但我们先得确定是不是真的有7.85万亿元超额储蓄。我觉得根本没有那么多。

2022年发生了一件不大不小的财经事件，银行理财产品正式打破刚性兑付并采取现值法公布净值，结果是去年的理财业绩惨不忍睹，全年下来至少经历了两次大幅调整。尤其是在2022年年底，理财产品因为投资的债务市场萧条而出现净值大幅波动的情况，很多人亏到了本金。

在中国老百姓的传统观念里理财产品虽然不承诺保本保息但几乎没有听说过亏钱的案例。不少人面对亏损割肉，赎回了理财产品，把钱投入到了银行存款，宁愿少拿点利息也不愿承受亏钱的风险。

因此，2022年新增加的储蓄中有不少是从理财产品市场转移过来的，这部分资金同样属于老百姓不会用来投资和消费的，只不过原本是以理财产品的形式存在，2022年变成了储蓄形式。

去掉这部分资金后真正的超额储蓄远没有7.85万亿元。如果专家连这个问题都没有搞清楚，或者说故意避而不谈只说数字，那么真的建议他们不要再建议了。

老百姓愿不愿意消费与对未来的收入预期有关，当大家觉得未来能挣到钱的时候自然会减少存钱的欲望，相反，不是不愿意消费而是不敢花钱，想着多存点钱以应对未来的不确定性。

绝大部分地区已经公布了2023年的GDP预期增长率，最低的是北京，但也比2022年的实际涨幅大，比较高的是海南，预期增长9.5%以上，剩下的大部分地区预计增长5%—7%之间，如果全部实现的话咱们今年的GDP增长幅度能到5.5%至6%之间，远高于去年的实际增速。

这种好的预期对消费恢复是有利的，但最重要的还是要让老百姓有直观的感受，发现收入确实在不断增长。与此同时，短期内可以通过发放更多的消费券的形式给大家一点实际的好处。不要再采用抽签的方式了，发就发的大方点，所有常住居民都给消费券，只有全面刺激才能达到提振消费信心的目的。

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应该提高居民社保缴费额度，每年3千，退休金也拿不到几个钱，应该最高可以交一万以上