一面是网贷监管落地逐渐合规，一面是现金贷的蓬勃发展。“现金贷的发展就是网贷行业发展的缩影，”有业内人士如此感慨。新快报记者调查了解到，目前仅仅是涉及现金贷的APP就至少有几百家。野蛮生长的背后，现金贷的风险问题也开始暴露，超高的利率、隐藏的服务费，让很多借款人成为“债务奴隶”。

　　1 现状

　　针对低收入群体 造就“债务奴隶”

　　从2015年开始，现金贷逐渐火爆起来，特别是在消费金融持续火热的当下。

　　所谓现金贷，一般指针对个人的小额短期信用贷款，借款额度在一万元以下，是消费金融的一个重要分支，这种模式更多的是针对那些没有征信记录的低收入群体。

　　与P2P借贷不同，P2P是借款人通过信息中介平台来借贷，而现金贷的资金可以来自于P2P平台，也可能来自金融机构等。

　　其实，现金贷的概念来自于美国的Payday Loan，即发薪日贷款，是一种小额、短期无担保贷款，一般期限为14天到30天；而使用发薪日贷款的人群，大部分为收入低且无法申领到信用卡的人士。

　　然而，现实中的现金贷，发展却越来越畸形——超高的利率、隐藏的服务费，这让本身金融知识匮乏的借款群体不断地借旧还新，最终成为了“债务奴隶”。

　　近日有媒体报道，去年12月30日，20岁的某高校大二学生小菲（化名）通过软件群认识的网贷放款人在借款平台“51短借”通过补借条的方式借了2000元，承诺一周还款，周息达到30%。然而一周之后，她未能按时还款，这时借款者告诉她可以通过借款平台“今借到”用同样的方式继续借款还利息，就这样，在短短的三个月里，她连新年利是、学费都用来还款但都没能还上。为了还钱，她甚至还辍学打工。今年2月底，她的欠款从2000元变成了惊人的10余万元。目前，当地警方已介入调查。

　　2 调查

　　宣传只提日息 隐藏的费用才惊人

　　“借一万还两万”这种利息高过本金的情况，可能发生在了不少使用过现金贷的人身上。新快报记者调查发现，多数现金贷平台只宣传“日息”、收费“不透明”的游戏规则，甚至制造陷阱，成为客户中招的主要原因。

　　“这其实是障眼法。”业内人士透露，这就是行业潜规则，不把服务费、手续费等算进利息中，一方面是为了混淆视线，而更重要的是可以避开我国关于民间借贷年化利率不得超过36%的法律红线。

　　新快报记者仅仅在手机商店中输入“借款”，就发现有几百个借款软件，而这些软件质量也参差不齐，例如没有客服电话，甚至出现了两个同名的情况。“小赢卡贷”便出现了两个同款，图标不同但名字一样，其中一个连运营公司名字，甚至是客服电话都没有。

　　新快报记者随机选取了20家现金贷平台作为样本发现，其中11家平台没有写明如何收取服务费以及服务费包含哪些内容。有的平台，如曹操贷，拨打客服电话居然被告知是空号。除去11家未披露服务费的平台，其余9家平台标注平均借款综合年化利率高达159%（注：此利率为借款利率与服务费之和）。

　　此外，各家平台收取的手续费也名目各异，比如有的平台收取信审费、管理费、手续费，还有的平台还要加收平台运营费等，甚至还有平台宣称借款“无利息”，但是手续费却高得惊人。而大部分规范的平台则一次性按照借款金额的5%左右收取服务费。

　　现金贷平台抽样调查情况

　　记者以一个现金贷平台为例，其日利率为0.03%，每天收取借款金额的0.97%为服务费，此外还要加收借款金额6%的平台运营费。若借5000元为期一个月，利息仅需45元，但服务费和平台运营费则要1755元。因此一个月后本息一共需要还6800元。如此计算下来，该平台的实际年化利率达到了366%。

　　3 说法

　　坏账率低于50%也能盈利

　　“现金贷市场比拼的就是额度和批贷效率，”有业内人士透露，这就导致有一些现金贷平台的审核步骤很简单，只不过是额度多少的问题。广东南方金融创新研究院秘书长徐北对新快报记者表示。

　　财经作家齐俊杰也表示，会付高利率来借贷的要么是急需用钱的人，大多数是资金过桥，觉得自己很快能够还上；另外一种就是压根不想还的，自己借新还旧不断的利滚利。

　　正因为简单粗暴的风控模式、缺乏共享机制，小额现金贷平台的多头授信的难题一直存在。

　　“这种金融借贷就是一个零和游戏，你赚的钱一定有人埋单，”齐俊杰表示，所以金融的背后就三个词，一个是信用，一个是风控，一个是杠杆，如果没有风控放出巨大的资金杠杆给最没有信用的那一帮人，这是极其危险的。“之前我们也见过，很多村子全都在放高利贷，看似都是纸面财富，这一年又赚了百分之几十，但最后发现坏账一爆发，连本金都收不回来，更别说利息了。”

　　因此，如何有效剔除骗贷等行为成为考验平台的最大难题。信而富市场总监朱岷就对新快报记者表示，判断一个人的风险的承受力主要来自三个方面，一是还款意愿，二是还款能力，三是还款的稳定性。“小额现金贷在几百元到几千元之间，则主要是要看借款人的还款意愿，因为金额小，审核成本不能过高，因此线上风控就格外重要。”

　　朱岷表示，真正能起到决定性作用的是信贷类数据，“比如在美国，信贷机构可以获得FICO评分（美国普遍通用的一种信用分统计模型），然后在FICO评分的基础上予以优化，形成信贷机构自己的评分，才能给予你额度。”但是目前国内征信体系覆盖不完全，对于未覆盖人群，目前更多的判断来自于非信贷类数据。“比如你在互联网上的活动轨迹等，这些都能发挥作用。”

　　不过，有业内人士称，从事现金贷的人其实根本不关心风控。只要坏账率低于50%就可以盈利，行业普遍坏账率是20%以上。

　　4 破局

　　政策或成洗牌节点 风险定价需要回归理性

　　目前来看，国内现金贷不像美国Payday loan行业存在获客成本高居不下、数据获取成本高、品牌忠诚度已建立等因素，国内行业尚处在流量、数据获取和品牌的红利期，进入壁垒低，特别是在网贷监管意见落地后，有业内人士称，网贷平台中六七成的平台转型从事现金贷一类的业务，未来还将有大批团队涌入这一行业。

　　现金贷的野蛮生长必然会引起监管的注意。“现在舆论环境压力比较大，如果一直有类似于校园贷的负面事件，监管应该会有举动，这也是行业面临的洗牌节点，”盈灿咨询高级研究员张叶霞表示。

　　早在去年6月，美国监管部门曾经下发了关于发薪日贷款的征求意见稿，其中就规定了“要保证出借人有偿还能力，试图终止‘债务陷阱’怪圈，还要求建立监管报告机制；此外，逾期部分，还将会对罚金机制进行监管”。

　　高利率必然伴随着高风险，由于借款人资质不好所以只能提高风险定价，利率高了也导致坏账过高，最终也只能通过不断提升利率来覆盖风险，如此循环往复……

　　依靠暴利来覆盖不良风险的做法并不可持续。“利率的分化带来客户的分化，低风险客户优先选择低利率的大平台，被大平台拒绝的高风险客户才会优先选择小平台，结果就形成了恶性循环。”

　　“今天赚的钱用来覆盖昨天的风险还是明天的风险，是判断一个信贷业务是否能够达到商业可持续性的核心，”有业内人士如此表示。

　　现金贷要想获得可持续发展，当然不能靠这样简单粗暴的方式。朱岷表示，一家现金贷企业要想稳健发展，需要有大数据资源与技术能力、低资金成本以及比较低的获客成本。拥有数据资源与数据技术能力将是现金贷企业发展的关键。能够利用大数据风控技术做好对欺诈申请的识别、对借款人信用状况的评估，才能够找到信用资质比较好的借款人，对提供资金的金融机构也就会有一定的议价能力，获得较低成本、稳定的资金。这样在借款端也会在一定程度上降低借款人的利息支出。此外，在完成数据资源与技术的积累后，还可以更快速地作出借款决策，优化用户体验。（以上内容转自腾讯理财）

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