金融行业有一点和其它大部分行业不一样，那就是有“合格投资人”的概念，也就是只有合格的一部分人才能参与某种金融消费。很多金融产品，比如私募、信托甚至股票是不适合大部分人参与投资的。网贷行业从开始就以低门槛的草根投资模式进入大众视野，在经历了七八年的发展之后，很多人的网贷投资以失败告终，这不得不让我们反思，网贷行业的合格投资人是什么样的?网贷真的是适合普罗大众的投资方式吗?

　　答案显然是否定的。

　　有人说年化10%的收益不应该是一个很高的收益，所以不应该需要太专业的知识。但是他们可能不知道，巴菲特证券投资的平均年化收益率也不会超过15%。如今网贷行业平均10%的收益率不应该是一个“无风险利率”，而应该是一个“有风险收益率”，而且投资风险不仅是借款者不能还款的市场风险，还有平台欺诈的道德和法律风险。这种对于市场风险和道德风险的识别都需要相当专业的知识以及足够的精力投入。所以说，或许我们这几年网贷投资的方式从根本上就是错误的，一些人就不应该参与到网贷投资中来，很多投友作为风险厌恶型的投资人却进入了一个风险偏高的投资市场中来。我们曾经嘲笑别人把钱存银行而不拿到互联网金融中来，其实这是一种自以为是。

　　那么哪些人应该退出网贷投资呢?我想至少应该包括以下几类：

　　1，中老年人

　　不得不承认，无论是线上平台还是线下平台，都有一部分中来年人参与其中。而大部分中老年人对于新鲜事物的理解已经不能那么透彻，所以他们参与互联网金融的投资很大程度上是碰运气或者被忽悠，风险和收益不能对等。另外养老资金应该进行保守的投资策略，而网贷资产本质上属于高收益垃圾债券，养老资金放在这上边显然不合适。

　　2，缺乏互联网经验的投资人

　　观察一些暴雷的平台，发现一个现象，有些平台打开第一眼就能判断此平台属于诈骗平台，但是很多人却进入圈套。这类人应该是属于上网不多，缺乏最基本的感性判断能力。实际上只要网络经验充足，通过网站前端的感受就能屏蔽大部分的骗子，如果不能做到这一点，进入互联网投资领域踩雷的风险会很大。

　　3，没有基础金融知识的纯小白

　　关于这类人就不用多说了，他们可能除了银行存款之外都没有进行过其他投资理财活动，没有最基本的投资逻辑和风险意识。

　　4，无时间进行深入研究的人

　　任何一项投资比拼的都是知识，其中就包括对投资标的的深入研究。例如我们投资一个平台，最基本的要获取平台的商业模式、高管的资历、公司的实力、标的的真实性等等，所有这些都需要投资者静下心来一点一点研究，而且钱投出去之后还要不断跟踪平台的发展情况和各种动态，如果没有时间投入的话，相当于钱投出去了却没有任何控制能力。

　　5，持有储蓄心态的人

　　之前在文章里说过这一点，好多人是把网贷投资当作了一种储蓄行为。实际上这是一厢情愿，无论平台再如何担保和兜底，网贷投资注定不是一种无风险的储蓄。以储蓄心态进行投资的投资者缺乏对于风险的敬畏，他们往往会把所有的本金投入到一个自己认为无风险的平台上，由于这种“无风险”的追求反而会让风险变大。

　　6，爱占便宜的羊毛党

　　羊毛党群体在互联网金融投资人中一直不占小数。这部分人以追逐平台的促销奖励为生，大部分没有太多的资金量，也没有太多的金融常识，属于纯投机者。事实上，踩雷的群体当中有相当大一部分人是羊毛党，他们往往被“占便宜”的诱惑冲昏了头脑，以小额资金投资到高风险的平台赚取奖励，由于投机心越来越强，很多人同时参与一下产销骗局。这部分人的投资理念严重错误，和赌博的界限非常接近，只有小部分非常专业和幸运的羊毛党最后能是正收益，大部分最终会为了小便宜而吃了大亏。

　　是的，不仅一些网贷平台应该退出网贷市场，一些投资人也应该退出网贷市场。金融行业就是这样，不合适的人进入往往会导致悲剧，这也为什么金融是一个需要强监管的行业。当然，这里所说的不适合投资网贷是指直接参与投标，并不是说这些人就不能享受互联网金融行业发展带来的红利，而是这些人不适合作为直接投资者参与进来。他们依然可以通过“再中介”的渠道参与到二级市场中来。比如现在市场上就有不少基于互联网金融资产而开发的理财工具，笔者所从事的网贷基金产品就属于这类工具。说到这里，让我想起国内的网贷投资市场很像A股投资市场，由于市场中缺乏足够投资知识的散户居多，导致大部分人最后只是被“割韭菜”的命运，而如果我们保守一点，认清自己的能力范围，选择定投一些股票基金，或许结果就没那么惨。类比网贷投资市场，相像之极。 (作者：王超 互联网金融从业者、观察者、投资人)