为积极支持“三农”和小微企业融资，中国保监会近日批复同意中国人民保险集团股份有限公司扩大支农支小融资业务试点规模，在试点初期50亿元的基础上再增加200亿元。

　　加强“三农”和小微企业融资服务，是金融支持实体经济和稳定就业、鼓励创业的重要内容。2015年底，保监会支持中国人保开展支农支小融资业务试点，在充分评估并有效管控风险的前提下，探索利用保险资金和保险机构网络，在提供保险服务的同时，解决“三农”和小微企业融资难、融资贵问题，初期试点规模50亿元。

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业务试点遍地开花

　　去年以来，四川、江西、重庆等多省（市、自治区）开展了保险资金直接投向“三农”领域的试点，农户可以直接向保险机构申请贷款。

　　中国人保以保险资产管理产品为载体，通过间接方式将保险资金和“三农”、小微企业的融资需求对接，专项用于农业生产和企业经营。

　　例如，在江西的试点中，人保集团采取了资产证券化的方式支农支小。据悉，人保集团募集5亿元保险资金购买在江西赣南金融资产交易中心公开挂牌转让的小额贷款公司、融资租赁公司资产收益权，将保险资金定向投放至“三农”及小微企业，开创险资支农支小新模式。

　　人保财险相关负责人表示，险资直投实现了保险机构从单纯提供保障到开展涉农综合金融服务的新跨越。保险从融资第三方转变为直接为农户提供资金支持的机构，农户直接向保险公司提交融资申请，免去第三方中介。同时，险企可以根据农户情况灵活确定额度、利率等，融资期限与农产品生产销售周期匹配。

　　据了解，“三农”融资成本主要考虑资金成本、管理成本和风险三方面因素。目前支农资管产品定价为6.5%左右(投资人收益5.5%~6% +产品管理费0.3%~0.5%+托管费0.2%)。融资成本(利率)与平均借款额成反比，平均融资额越小，融资成本(利率)越高。人保借助人保财险的机构网络，大大降低了运营管理成本，使得包含了信用保证险费率的“三农”的融资成本可以控制在8%~10%，比起市场上其他融资渠道要低出50%。

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险资入实渠道有望扩充

　　不少业内人士认为，与传统模式相比，险资直投模式减少了放贷的中间环节，降低了放贷成本的同时，也有利于融资者减少融资成本。目前随着“险资直投”业务试点的遍地开花，这一创新模式已经有了很好的开头。

　　截至2016年末，支农支小融资已服务”三农“和小微企业客户5.6万户，覆盖全国27个省市，平均单笔融资规模6.3万元，融资成本低于市场水平，体现了普惠金融小额分散的特点，业务运作平稳，保险资金未发生损失。

　　但值得注意的是，虽然险资直投让险企获得了巨大的发展机会，但因此而承担的风险也更大。从风险角度看，在传统支农模式下，保险机构与银行或者其他信贷机构大多共同承担坏账风险，而在直投模式下，农业保险的风险以及借贷风险都要由险企一力承担，对他们的风险识别和风险控制能力提出了更高的要求，这也是监管层谨慎放开，逐步试点的原因之一。

　　目前仅有人保集团获得了直投资格，下一步，其他保险公司是否能涉足这一市场还有待观察。

　　不过，随着政策的调整，险资直投支农支小的创新和试点则得到了多方支持。

　　2016年中央一号文件明确提出，鼓励和支持保险资金开展支农融资业务创新试点。同时，各地也在鼓励探索创新农村金融服务模式。

　　不少业内人士认为，未来其他险企可以效仿“人保模式”做好风险防控。据了解，人保支农融资模式的助贷机构是人保财险。人保财险为农户提供支农保险产品和信用保证保险。支农融资还利用了人保财险的机构网络、农险和信用险团队，负责支农融资全流程工作，建立了财险总省两级决策机制。人保资本负责设计发行“支农融资专属资管产品”募集资金；依托托管银行、银联等结算渠道办理资金支付和结算，确保资金可以实时到账和回收。

　　下一步，保监会要求中国人保总结评估试点经验，提高业务能力，加强风险管控，加快形成成熟业务模式，助力降低“三农”和小微企业融资成本。

　　来源|《农村金融时报》 作者|贾泽娟

　　本期执行主编|马仁海编辑制作|张缘成